Jahresbericht 2019

6 JAHRESBERICHT 2019 I Vermögensbildung und Bausparen 1 Bausparen Sicheres Ansparen von Eigenkapital und Absicherung vor dem Risiko steigender Zinsen – das sind die Wesensmerkmale des Bausparens, die auch und gerade in Niedrigzinszeiten attraktiv sind. Denn die niedrigen Kapitalmarktzinsen haben nicht nur Kredite günstiger gemacht, sondern auch die Nachfrage nach Immobilien enorm angekurbelt und deren Preise in bis dato ungekannte Höhen getrieben. Zwar hat die Entwicklung der Einkommen den Anstieg der Immobilienpreise zu einem guten Teil ausgeglichen, wie diverse Erschwinglichkeitsberechnungen auf regionaler Ebene immer wieder zeigen. Ein anderer uner- lässlicher Baustein der Finanzierung hat allerdings nicht mit der Preisentwicklung Schritt gehalten, nämlich das Eigenkapital. Das Forschungsinstitut empirica beispielsweise hat im Rah- men einer Studie für die Landesbausparkassen berechnet, dass im Jahr 2017 zwar 51 Prozent der Mieterhaushalte im typi- schen Ersterwerberalter zwischen 30 und 44 Jahren ein ausrei- chend hohes Einkommen verdienten, um den Schuldendienst für ein eigenes Haus oder eine eigene Wohnung theoretisch stemmen zu können. Tatsächlich verfügten aber gerade ein- mal 6 Prozent der Haushalte aus dieser Zielgruppe über das nötige Eigenkapital von 25 Prozent des Kaufpreises plus Erwerbsnebenkosten: Im Ergebnis konnten sich schon 2017 nur noch rund 290.000 der infrage kommenden Mieterhaus- halte Wohneigentum leisten – gut 190.000 weniger als zehn Jahre zuvor. Seitdem sind die Kaufpreise für Eigenheime und Eigentumswohnungen aber noch einmal um rund 20 Prozent gestiegen – und damit auch der Eigenkapitalbedarf. Hält man sich dies vor Augen, wird klar, dass Bausparen heute so zeitgemäß ist wie vor zwanzig Jahren. Mag die Verzinsung der Einzahlungen auch schmal sein – dies gilt genauso für alle anderen, ebenso sicheren Formen der Geldanlage. Geht es um den konkreten Hauskauf oder Hausbau, werden die Vorteile des Bausparens offensichtlich. So haben Bausparer meist früh als Berufseinsteiger begonnen, regelmäßig zu sparen – und das zahlt sich aus, wie eine Analyse von Daten des Sozio- oekonomischen Panels zeigt, die empirica vorgenommen hat. Demnach legen Bausparer Monat für Monat mehr auf die hohe Kante als Haushalte ohne Bausparvertrag, und sie kom- men daher entsprechend jünger und häufiger zu Wohneigen- tum (Grafik). Gerade weil die Zinsen so niedrig sind und die Immobilienpreise so hoch, ist es umso wichtiger, überhaupt und am besten regelmäßig zu sparen. Bausparer tun das. Dass es gerade jetzt in Zeiten historisch niedriger Zinsen loh- nend sein kann, über einen Bausparvertrag mit Anspruch auf ein fest vereinbartes, niedrig verzinsliches Bauspardarlehen zu verfügen, liegt auf der Hand. Zumal Bauspardarlehen gegen- über normalen Immobilienkrediten eine Reihe von Vorteilen bieten, insbesondere mehr Flexibilität. So können Bauspardar- lehen jederzeit getilgt werden, bei Bedarf oft auch auf einen Schlag, und zwar ohne Vorfälligkeitsentschädigung. Last but not least: Mit Bausparkombikrediten können sich Bauherren und Käufer – vorausgesetzt sie verfügen über das notwendige Eigenkapital – aktuell Zinssicherheit über lange Zeiträume „einkaufen“. Solche Finanzierungsmodelle verknüp- fen einen Vorfinanzierungskredit, für den lediglich Zinsen anfallen, mit einemBausparvertrag, über dessen Besparung in 10 oder 15 Jahren der Anspruch auf ein Bauspardarlehen ent- steht. Mit diesemwird der Vorfinanzierungskredit abgelöst. So lassen sich die günstigen Zinsen von heute für eine über 20 oder 30 Jahre laufende Finanzierung nutzen. Dass die sehr langfristige Zinssicherung eine besondere Stärke des Bauspa- rens und vor allem der Kombikredite ist, heben auch Verbrau- cherzeitschriften wie „Finanztest“ regelmäßig hervor. Baukosten für Einfamilienhäuser pro Quadratmeter Wohnfläche – Bausparer sind früher amZiel Quelle: empirica/LBS Research Haushalte mit Bausparvertrag Haushalte ohne Bausparvertrag Bausparer Monatlicher Sparbetrag (in Euro) Wohneigentums- erwerber (Anteile in Prozent) Erwerbs- alter (Durchschnitt) 1 € sparen mehr werden häufiger Eigentümer sind jünger  Jahre 1 € 1 Jahre % %